洞察力

中市场企业的退出和增长策略

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M&运输,物流供应链行业部门的季度新闻

经过 彼得海德德·弗丁| Mar 05, 2020

下面的报告概述了第一季度米&A activity in the 运输,物流和供应链 工业部门。 M&A 据行业数据跟踪器事件发布的数据根据​​数据发布的数据,北美基于北美基于运输和物流部门的目标公司的活动包括49季度封闭式交易。

12月份,当时,当特许经营集团,Inc.的美国货运公司俄亥俄州俄亥俄州欧太福公司的俄亥俄州公司运费,达到了4.5亿美元的现金,这是一个值得注意的较低的中间市场交易。 Franchise Group,Inc。是一家控股公司。美国货运家具&床垫是一家仓库式家具店,专门从经销商取消,工厂收缩,零售连锁买断获得的家具,&批发清算。

2月份货物卷中出现了重大暴跌,如果冠状病毒疾病2019(Covid-19)进一步恶化并传播,则可能会在未来几个月变得更糟。洛杉矶和长滩的港口预测第一季度的集装箱数量下降12至15%,因为运营商继续取消跨太平洋的航行。

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M&运输,物流供应链行业部门的季度新闻

经过 彼得海德德·弗丁| Dec 11, 2019

下面的报告概述了第四季度&A activity in the 运输,物流和供应链 工业部门。 M&A 根据行业数据跟踪器事件发布的数据,北美基于北美的目标公司在2019年第三季度的交通和物流部门的运输和物流部门包括47份封闭式交易。
该部门的一个值得注意的中间市场交易之一于8月份宣布,当时全球Logistics,Inc。收购了Unitrans International Corp,Unitrans,Inc.的子公司最终由Q International Courier LLC获得未公开的金额。该交易使AIT全球物流能够加强其现有业务。 Unitrans International成立于1997年,位于加利福尼亚州Inglewood,提供物流解决方案。

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M&工程与建筑业部门的季刊

经过 彼得海德德·弗丁| Dec 09, 2019

下面的报告概述了第四季度&A activity in the 工程与建筑 工业部门。 M&A 北美基于北美目标公司的活动在工程中&根据行业数据跟踪器事件发布的数据,Q3 2019年第三季度建筑业包括76项封闭式交易。

该部门的一个值得注意的中间市场交易之一于8月份宣布,当时Istling Construction Co.,Inc。收购了高原挖掘公司的现金,股票和卖方票据4亿美元。高原挖掘位于佐治亚州奥斯特尔,提供施工服务。高原挖掘全年2018年收入约为2.9亿美元。

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M&工程与建筑业部门的季刊

经过 彼得海德德·弗丁| Sep 30, 2019

下面的报告提供了第三季度的良好概述&A activity in the 工程与建筑 工业部门。 M&A 根据行业数据跟踪器事实的数据,北美北美基于工程和建筑部门的目标公司的活动和建筑部门在2019年第2季度封闭式交易。

FirstService Corp在Delos Capital LLC的一家投资组合公司获得了全球恢复控股LLC的95%多数股权,占5.55亿美元的现金。收购将通过FirstService Corp资助’■现金,新的一期贷款和信贷额度。该交易还包括州际恢复组,Inc。和第一款恢复LP。收购将扩展FirstService Corp’S规模和能力在物业恢复部门,进一步补充了其现有的保罗戴维斯恢复特许经营业务。全球恢复控股成立于1998年,位于德克萨斯州德克萨斯州,作为投资公司,其子公司从事灾害恢复,重建和翻新服务。

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M&运输,物流供应链行业部门的季度新闻

经过 彼得海德德·弗丁| Sep 25, 2019

下面的报告提供了第三季度的良好概述&A activity in the 运输,物流和供应链 工业部门。 M&A 根据行业数据跟踪器事实的数据,2019年第2季度的北美基于北美目标公司的活动和物流部门的活动包括71份封闭式交易。

该部门的一个值得注意的中部市场交易之一于6月份关闭,当时Aurora首都集团LP从SGS SA获得了Petroleum Service Corp 3.35亿美元。 Aurora首都集团成立于1991年,是位于洛杉矶的私募股权公司。石油服务公司为精炼,化学和海运行业提供装载和卸载服务。它提供修补驳船,操作码头,开关轨道,材料包装和仓储服务。该公司成立于1952年,总部位于洛杉矶巴吞鲁日。

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M&工程与建筑业部门的季刊

经过 彼得海德德·弗丁| Jun 26, 2019

下面的报告概述了第二季度&A activity in the 工程与建筑 工业部门。 M&A 根据行业数据跟踪器事件发布的数据,2019年第1季度北美基于工程和建筑部门的北美目标公司的活动包括83项封闭式交易。

2月份出现了一个值得注意的中间市场交易,当时Apax Partners(英国)Ltd的Portfolio Company of Apax Partners(UK)Ltd,Llc是直接能源服务,LLC的子公司,最终由Centrica PLC所拥有的3亿美元。 Clockwork IP成立于1999年,位于德克萨斯州休斯顿,提供住宅供暖和冷却,电气和管道服务。

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M&运输,物流供应链行业部门的季度新闻

经过 彼得海德德·弗丁| Jun 19, 2019

下面的报告概述了第二季度&A activity in the 运输,物流和供应链 工业部门。 M&A 根据行业数据跟踪器事件发布的数据,北美基于北美的目标公司在2019年第1季度的运输和物流部门的活动包括49份封闭式交易。

3月份一个值得注意的中间市场交易之一,当时由Mason Wells收购,RJW Logistics,Inc。和其他投资者管理的私人集团获得了从Williamson家族获得了RJW Logistics Group,以获得未公开的金额。收购增强了梅森井收购’其物流平台的长期增长措施。 RJW Logistic Group位于伊利诺伊州,提供卡车运输,物流和仓储服务。

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重新铸造盈利分析诉“只是事实”

经过 彼得海德德·弗丁| Jun 10, 2019

在他5月15日的华尔街日报文章“科技公司的创造力”迎接投资者现实“,Rolfe Winkler看着最近的初创性的创造性方式,已经提出了不寻常的,替代衡量其性能的方式。

Uber和Lyft,Winkler先生的例子,似乎通过提供IPO版本的“狗吃了我的家庭作业”借口来解释他们的损失。 Uber去年拥有30亿美元的经营亏损,但提出了一个论点,即在“核心平台贡献”的基础上,它实际上赚取了9.4亿美元的利润!

关于Winkler的文章先生的评论包括表明“替代指标”的一些可接受性的意见,并提供了完整而清晰的披露是如何结论的结论。

在私人 M&A market,通过调整历史悠久的预订来计算收益/利润,甚至未来的收益非常普遍。这是一个公平的做法吗? GAAP提供详细的计算收益规则,芬兰持有其经纪人经销商成员,以严格账户“承诺承诺有关包括未来利润”的福利。但几乎每一个私人m&交易是关于“重新铸造EBITDA”的论点谈判,这一数字通常与预订的数量不同 EBITDA,应该用于代替被预订的EBITDA。

出于呈现“替代方式呈现出现绩效”的目的,私有M.&交易对公众有一个显着的优势 买卖 在包括IPO的证券,因为私人交易通常与买方和卖方的全部披露以及建议他们的投资银行,法律和税务专业人员进行谈判。买方承担充足的机会,开展自动设计的尽职调查调查,这反过来又会包括上述其他专业人员的审查。

关于“替代度量”或“重新铸造EBITDA”,只有一个规则:“没有规则!”当然,双方都必须同意,所以成为规则。卖方寻求展示的“重新调整”,买方必须接受达成协议,通常分为4类:

  1. 出售后不会继续的收入和成本
  2. 由于非凡的非经常性事件而在历史上被预订的收入和成本
  3. 收入和成本调整,这将由交易将触发协同效益的参与
  4. 买方由于实施战略决定而消除的收入和成本(买方不一定希望卖方需要了解)

有时GAAP甚至将来救援,允许在未来的利益中表明可以证明可以证明的成本资本,例如知识产权创作的资金,以期在随后的几年内产生收益。为此和其他原因,通常与维持商业模式所需的资本支出模式有关,买方将看现金流量而不是eBitda收益。

通常对历史性结果进行重新调整。买方正在努力估计未来的结果,但依靠历史性成绩作为指标。买方还将根据历史成果进行谈判购买价格,争论他只支付已经创建的东西。另一方面,卖方正在寻求像玫瑰色的一张照片一样,尽可能将未来的图片绘画,争论未来是买家真正获得的,应该付出代价。再次,没有规则,只需要各方同意。

当各方不是或不同样的,对未来和估值相比,往往采用第二次保护买方的措施。公共市场缔约方没有“赚取”构建,但常设私人交易缔约方常用。在赚取的情况下,买方承诺支付更多金钱,但只有在满足某些未来的表现或其他标准时。

因此,在私人销售的业务中,似乎有一个很好的论点,支持卖方应该有机会要求一个尚未实现的愿景,或者提供替代衡量专业福利能力的替代衡量标准公司。买方可以彻底检查索赔,甚至可以留出某些考虑因素,等待未来的里程碑成功。当然,这种方法只有通过两个完全建议,经验丰富和知识渊博的缔约方的参与,才能和做,在可以被认为完全透明的情况下彻底检查和谈判进行彻底的考试和谈判。


M&工程与建筑业部门的季刊

经过 彼得海德德·弗丁| Mar 21, 2019

下面的报告概述了第一季度米&A activity in the 工程与建筑 工业部门。 M&A 根据行业数据跟踪器事件发布的数据,北美基于工程和建筑部门在2018年第四季度的工程和建筑部门的活动和建筑部门的活动包括61份封闭的交易。

10月份的一个值得注意的中间市场交易之一,当时MDU资源集团,Inc.获得了甜美曼施工公司,作为混凝土材料有限公司,申请不公开。该交易扩大了MDU的建筑材料业务,预计将增加每股收益。交易后,甜蜜的施工及其所有员工将成为MDU子公司Knife River Corp的一部分。 Sweetman Construction位于南达科他州,提供建筑材料。它雇用了大约260人。

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M&运输,物流供应链行业部门的季度新闻

经过 彼得海德德·弗丁| Mar 20, 2019

下面的报告概述了第一季度米&A activity in the 运输,物流和供应链 工业部门。 M&A 根据行业数据跟踪器事件发布的数据,北美基于北美的目标公司的活动和物流部门在2018年第四季度的交通和物流部门包括43份封闭的交易。

11月份的一个值得注意的中间市场交易之一,当时SP Plus Corp收购行李航空公司客户服务,Inc。,As Bags,Inc。贸易,售价2.75亿美元。 SP Plus Corp.提供专业停车,地面运输,设施维护,安全,事件物流和行李处理以及与商业,机构,市政和航空客户的相关服务。行李航空公司客人服务参与提供航空公司相关的交付和物流服务。它提供酒店和度假村,集团旅游,商场,巡航和航空。该公司总部位于奥兰多,FL。

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