洞察力

中市场企业的退出和增长策略

衡量增长和利润

经过 Dan Vermeire | Aug 21, 2020

企业主经常面临十字路口。我应该投资创造增长吗?或者我应该保留支票并产生利润吗?通常很难拥有两者。

这个问题变得复杂 M&A 机会 - 我的估值会受到惩罚,因为我投资增长而不是利润?我如何在我想要最大化估值时继续运行我的业务?

 

规则40

在技​​术部门,有一种方便的方程,有助于评估公司,并考虑增长和利润 - 称为40的规则。
简单说明:收入增长%加上EBITDA保证金%应为40或以上。
一个例子:去年收入增长率为20%,调整后的EBITDA利润率为25%。等于45,超过40。

更仔细地看,您可以看到销售和营销等费用的高投资应产生更高的收入增长,尽管利润可能会降低。初创公司和年轻公司尤其如此。如果收入增长不好,那么也许重新考虑投资的投资。相反,保持费用低,上述这些投资应产生更高的底线。这可能是更具成熟的公司,具有丰富的市场关系和产品线。

这一规则可以应用于各种公司,初创公司和成熟,因为它考虑了增长和盈利能力。大多数分析师将在多年内进行此测量,并将其应用于预测。虽然第40号是软件扇区中的识别基准,但是其他基准可以应用于其他扇区,例如制造,处理,服务和分发。

如果你正在考虑一个 M&A transaction,一定要与专业人士交谈并讨论增长和盈利能力之间的平衡。


一个回应“衡量增长和利润”

  1. […衡量阶段的增长和利润首先出现在CFA上。作者是[…]