InSight

中间市场企业的退出和增长策略

CFA | COVID-19财务影响,评估和策略工具

通过 Peter Moore | Apr 16, 2020

商业环境中的危机

尽管健康危机是冠状病毒对我们每个人的威胁,但商业后果却是财务上的,并且往往会在任何人的健康受到该病毒损害之前就已感受到。我们的经济依赖于从一个人和一个组织流向另一个人,另一个,另一个人等等的现金。衡量我们整个经济中的这种“现金流”流通,就是货币的“速度”。流动得越快,我们的经济就越强大。我们的大多数商业经济安排都取决于交易双方的基本信任,无论销售量是多少还是合同是多少。由于我们业务和生计的不确定性,这种信任现在动摇了。联邦政府提供刺激资金的工作是试图恢复对帮助保持经济发展的信任。让我们尽一切努力,保持现金流的移动。看到: 什么是货币流通速度?为何如此重要?

以下两页上的工作表提供了一种从财务报表的角度查看九游会登陆情况的方法-资产负债表(某个时间点的财务状况)和损益表(一段时间内的财务绩效) )。仔细查看自己独特的财务报表中的每个行项目,可以有序地考虑可能对自己的财务状况产生积极影响的因素和地点。您可以减少负债,收取欠您的资产,减少费用并消除一些间接费用吗?您可能已经仔细研究了所有这些内容,但是随着情况的不断变化,访问此工作表以了解您的业务和家庭情况也可能会有所帮助。 阅读更多»


谁动了我的交易? |为什么不卖九游会登陆’一个DIY项目[第1部分]

通过 Daniel Sirvent | Apr 09, 2020

尽管智力,创造力和毅力都是未来外科医生必不可少的特征,但没有什么能像经验一样有效。

在正常情况下,几乎所有医学院校居民都可以进行外科手术;他们’我们研究并记住了程序以及与之相关的最可能的风险。那么,为什么他们需要主治医师来监督?因为当事情不发生时’不能按计划去,他们需要有人’s “到那里去做”他们可以保持镇静并在情况下努力使患者重新稳定下来并使他们康复。

企业主如何终止自己的交易

为什么一个聪明,富有创造力和坚韧不拔的企业主雇用机械师修理汽车并用水管工修理厕所,甚至想到自己出售自己最有价值和最宝贵的金融资产呢?

简而言之,他们认为自己了解相关程序(只是找到买家并站在自己的立场上),并且他们相信自己拥有“right stuff”进行大量谈判。

不幸的是,他们’经常缺乏的是处理该领土带来的意外转弯的经验,并且常常’直到意识到自己的错误’太晚了。这可能意味着他们充其量’错过了机会或在最坏的情况下同意达成协议’让他们握住棍子的短端。

那么,哪些最常见的错误会导致交易脱轨和/或降低商业销售中的交易价值?

时间与自我–什么杀死更多交易?

多年前,我有一家上市九游会登陆的首席执行官作为客户,他告诉我 “时间是所有交易的敌人。”虽然他的意图很好(他没有’不想成为拖延脚的派对),我轻轻地直接让他知道…他完全错了。时间实际上是双方都需要有效保护和管理的资产,但这’与假设过程的每个部分都必须快是不同的。不良的时间管理有其自身的风险,而自我却是 所有 交易。当交易的任何一方不承认自我扮演的角色时,整个交易都将面临风险。  阅读更多»


Another New Normal?

通过 Jim Gerberman | Mar 30, 2020

我有幸成为 企业主 以及定期开会以互相帮助解决与实现业务和个人目标有关的问题和挑战的领导人。在最近的每月一次会议上,我们的一个团队向我们的每个成员展示了他在夏威夷之旅中发现的衬衫。他分享了“红色污垢衬衫”的故事,作为一个富有韧性的企业主从灾难性事件中获得成功的例子。

1992年9月11日,夏威夷岛的考艾岛遭到Iniki飓风的破坏。根据他们九游会登陆的网站:  “受影响的企业中有我们的小丝网印刷店。我们所有等待印刷的白衬衫都浸透了水,并沾满了暴风雨吹来的红色污垢。我们没有扔掉衬衫,而是决定将它们照原样晾干。 T恤衫上沾满了超铁质的Red Dirt泥土,并印有夏威夷主题,因此深受当地人和游客的欢迎。”  今天,Red Dirt Shirts九游会登陆在夏威夷,亚利桑那州和犹他州拥有七个地点,每月生产和销售超过100,000件衬衫。

颇具讽刺意味的是,在我们团队收到这些衬衫的同一天,《纽约时报》上的一篇文章报道说:“中国识别出导致肺炎样疾病的新病毒”。三天后,即1月11日,中国官方媒体报道了由这种冠状病毒引起的疾病,这是第一例已知死亡。

与我们每个人有关的问题:  “在这个前所未有的不确定性时期,您和您的企业是否有红色污垢衬衫的故事?”  和:  “人们将如何发现并抓住这种机会?”

我非常喜欢Mark Cuban最近分享的建议:

  • 尝试新想法。 由于您的日程安排有漏洞,因此现在是尝试新的业务领域并了解问题根源的好时机。他还建议不仅与您的同行,而且与您的竞争对手一起集思广益。他们都在同一条船上。尝试找出重新点燃行业的最佳方法。
  • 真正了解您的员工。 花时间了解您的员工及其家人的具体情况。
  • 清理您曾经忽略或没有时间的部分业务。 控制您可以控制的东西。与其关注问题的严重性,不如关注如何利用这段时间与未来的客户建立联系。

朋友分享的文章的最后想法: “危机教会了我们,CEO的期望不会像他们期望的那样正确。”.

注意安全。保持健康。保持参与。


本周的M新常态&A

通过 Dan Vermeire | Mar 24, 2020

一两个星期能带来多大的变化!世界已经与冠状病毒展开了战争,DOW下降了三分之一,大多数人口都在家里庇护。

这对 M&A 市场?答案是……这取决于。

这场危机是独特的。 2008/09年的金融危机几乎摧毁了银行业。银行基本上已经关门了-无法或不会贷款进行交易。最 买家 他们非常害羞,没有银行的支持,他们只能用有限的资金来工作。自然,M时代非常艰难 &A.

在这场危机中,银行仍然开放,利率也比以往更低。大多数买家仍然现金充裕,并希望投入使用。在大多数情况下,买方仍然坚挺。

但对于 卖家 对于一般企业,您需要根据具体情况进行查看。一些部门是可怕的。随着沙特/俄罗斯/美国的石油战争,&G行业对买家的吸引力不大。航空九游会登陆,邮轮,旅馆和饭店以及任何直接为其提供服务的物品,在现在和可预见的将来都是非常困难的目标。许多人将无法生存。

但是,有些 部门 由于冠状病毒而变得更强。如果IT服务的客户群与上述行业之一无关,那么它就非常强大。医疗保健继续保持强劲。大多数食品九游会登陆都很强大,尤其是那些“对您有好处”产品的九游会登陆。其他许多领域也很强大。

由于某些领域的吸引力不足,因此买方的良好目标范围越来越小。这意味着强势领域的九游会登陆变得越来越有趣。

请记住,许多九游会登陆都在争先恐后地适应新情况并改造他们的 战略计划。许多人有旅行限制和其他后勤挑战。所有人都说,在此方面参与和取得进展比较困难 M&A 交易。但是,并非没有。通过买卖双方的正确组合,交易将继续向前发展。


M&塑料和橡胶工业领域的季度新闻

通过 Jim Zipursky | Mar 17, 2020

以下报告很好地概述了第一季度M&A activity 在 the 塑料和橡胶 工业部门。 M&A 根据行业数据跟踪机构FactSet发布的数据,2019年第四季度北美塑料和橡胶领域目标九游会登陆的活动包括24笔已完成的交易。

奥林巴斯顾问九游会登陆的投资组合九游会登陆Tank Holdings Corp以11亿美元的价格收购了以Todd Enterprises经营的Chem-Tainer Industries,Inc.,这是一项值得注意的中低端市场交易。奥林巴斯合伙人九游会登陆是一家私募股权和风险投资九游会登陆。 Chem-Tainer Industries从事塑料罐的制造。该九游会登陆的产品包括敞篷,水,大容量存储,分体式安全壳和化粪池。 Chem-Tainer Industries的总部位于纽约州西巴比伦。

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M&消费零售行业季度新闻

通过 Joe Sands | Mar 16, 2020

以下报告很好地概述了第一季度M&A activity 在 the 消费零售 工业部门。 M&A 根据行业数据跟踪机构FactSet发布的数据,2019年第四季度北美零售和零售业目标九游会登陆的活动包括149笔已完成的交易。

Redwood Capital Investments LLC的投资九游会登陆RV Retailer LLC在11月宣布了一项值得注意的中低端市场交易,该交易以未公开的价格收购了St Augustine的Ocean Grove RV Sales,Inc.。此次收购将增强和扩展RV Retailer在佛罗里达州的业务范围。 Ocean Grove RV Sales位于佛罗里达州,零售新的和二手的休闲车。

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M&运输,物流和供应链行业领域的季度新闻

通过 彼得·海登瑞奇| Mar 05, 2020

以下报告很好地概述了第一季度M&A activity 在 the 运输,物流和供应链 工业部门。 M&A 根据行业数据跟踪机构FactSet发布的数据,2019年第四季度北美运输和物流领域目标九游会登陆的活动包括49笔已完成的交易。

去年12月,Franchise Group,Inc.以4.5亿美元的现金(可能有一些调整)收购了约旦有限合伙九游会登陆的投资组合九游会登陆俄亥俄州俄亥俄的American Freight,该交易宣布了一项值得注意的中低端市场交易。特许集团有限九游会登陆是一家控股九游会登陆。美国货运家具&床垫是一家仓库式的家具店,专门经营通过取消经销商,关闭工厂,零售连锁店购买,&批发清算。

如果2019年冠状病毒病(COVID-19)恶化并进一步蔓延,2月的货运量将大幅下降,在接下来的几个月中甚至可能进一步恶化。洛杉矶和长滩港口预计第一季度集装箱运输量将下降12%至15%,这是因为承运商继续取消跨太平洋地区的航行。

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M&能源行业季度新闻

通过 Roy Graham | Mar 02, 2020

以下报告很好地概述了第一季度M&A activity 在 the 能源 工业部门。 M&A 根据行业数据跟踪机构FactSet发布的数据,2019年第四季度北美能源行业目标九游会登陆的活动包括75笔已完成的交易。

Rattler Midstream LP和Oryx Midstream 服务 LLC的合资企业OMOG JV LLC于11月以3.56亿美元的价格收购了Metalmark Capital LLC的投资组合九游会登陆Reliance Gathering LLC。现金。 Reliance Gathering是专注于二叠纪盆地的Reliance 能源的一家原油采集子九游会登陆。 Reliance是一家位于米德兰的私营油气九游会登陆,致力于开发上游和中游资产。九游会登陆在二叠纪盆地拥有超过100,000英亩净面积,其中在多产的北米德兰盆地拥有约40,000英亩净面积。

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M&科技,媒体和电信行业季度新闻

通过 Dan Vermeire | Feb 28, 2020

以下报告很好地概述了第一季度M&A activity 在 the 技术,媒体和电信 工业部门。 M&A 根据行业数据跟踪机构FactSet发布的数据,2019年第四季度北美在技术,媒体和电信领域的目标九游会登陆的活动包括421笔已完成的交易。

最大的中低端市场交易之一于11月完成,当时PTC,Inc.以4.7亿美元的现金收购了Onshape,Inc.,该九游会登陆是Commonwealth Capital Ventures,NEA Management Co LLC,AH Capital Management LLC和North Bridge Venture Partners的投资组合。 。 PTC从事基于软件的产品管理和开发解决方案的开发和提供。 Onshape是一种现代化的CAD系统,它将先进的建模工具和设计数据管理结合在可在任何设备上访问的安全云工作区中。

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M&商业服务行业领域的季度新闻

通过 Brad Purifoy | Feb 28, 2020

以下报告很好地概述了第一季度M&A activity 在 the 商业服务 工业部门。 M&A 根据行业数据跟踪机构FactSet发布的数据,2019年第四季度北美商业服务领域目标九游会登陆的活动包括773笔已完成的交易。

NV5 全球,Inc.在12月宣布了该行业中一项值得注意的中间市场交易,当时该九游会登陆以3.18亿美元的现金收购了Arlington Capital Partners LLC的投资组合九游会登陆Quantum Spatial,Inc.。 NV5 全球致力于为公共和私营部门提供专业技术咨询和认证解决方案。 Quantum Spatial是北美最大的全方位服务地理空间解决方案提供商。

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