InSight

中间市场企业的退出和增长策略

M&运输,物流和供应链行业领域的季度新闻

通过 彼得·海登瑞奇| Dec 11, 2019

下面的报告很好地概述了第四季度&A activity 在 the 运输,物流和供应链 工业部门。 M&A 根据行业数据跟踪公司FactSet发布的数据,2019年第三季度北美运输和物流领域目标公司的活动包括47笔已完成的交易。
8月,AIT Worldwide Logistics,Inc.收购了Unitrans International Corp,该公司是Unitrans,Inc.的子公司,该公司最终由Q International Courier LLC拥有,但未披露金额,这是该行业中一项值得注意的中间市场交易。该交易使AIT Worldwide Logistics能够增强其现有业务。 Unitrans International成立于1997年,位于加利福尼亚州英格尔伍德(Inglewood),提供物流解决方案。

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M&消费零售行业季度新闻

通过 Joe Sands | Dec 11, 2019

下面的报告很好地概述了第四季度&A activity 在 the 消费零售 工业部门。 M&A 根据行业数据跟踪机构FactSet公布的数据,2019年第三季度北美零售和零售业目标公司的活动包括91笔已完成的交易。
Etsy,Inc.于8月份宣布了该领域中一项值得注意的中间市场交易,当时该公司以2.75亿美元现金收购了FJ Labs,Inc.,Lightbank LLC和Summit Partners LP的投资组合公司Reverb.com LLC。进行调整。此次收购扩大了Etsy的市场占有率。 Reverb.com成立于2013年,位于伊利诺伊州芝加哥市,并通过在线平台零售乐器。

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M&工程和建筑行业季度新闻

通过 彼得·海登瑞奇| Dec 09, 2019

下面的报告很好地概述了第四季度&A activity 在 the 工程建设 工业部门。 M&A 工程中针对北美目标公司的活动&根据行业数据跟踪机构FactSet发布的数据,2019年第三季度的建筑行业包括76笔已完成的交易。

八月,Sterling Construction Co.,Inc.以4亿美元的现金,股票和卖方票据收购了Plateau Excavation Inc,从而宣布了该领域中一项值得注意的中间市场交易。 Plateau Excavation位于乔治亚州的奥斯特尔,并提供建筑服务。高原挖掘2018年全年收入约为2.9亿美元。

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M&食品和饮料行业季度新闻

通过 Terry Fick | Dec 05, 2019

下面的报告很好地概述了第四季度&A activity 在 the 食品和饮料 工业部门。 M&A 根据行业数据跟踪机构FactSet发布的数据,2019年第三季度北美食品和饮料行业目标公司的活动包括49笔已完成的交易。
好时公司收购了One Brands LLC,前身为Oh Yeah!营养和CAVU Venture Partners LLC的投资组合公司,现金3.97亿美元,可能会有一些调整。此次收购是对好时公司的补充’现有的Oatmega业务。 One Brands成立于1999年,位于北卡罗来纳州的夏洛特,主要生产蛋白质棒,预计此项交易将增加The Hershey Co.的每股收益。

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M&科技,媒体和电信行业季度新闻

通过 Dan Vermeire | Nov 27, 2019

下面的报告很好地概述了第四季度&A activity 在 the 技术,媒体和电信 工业部门。 M&A 根据行业数据跟踪机构FactSet公布的数据,2019年第三季度北美在技术,媒体和电信领域的目标公司的活动包括409笔已完成的交易。

Commvault Systems,Inc.于9月份宣布了该行业中一项值得注意的中间市场交易,当时该公司以2.25亿美元的现金,或有及未来支付的价格收购了Hedvig,Inc.,但需按惯例进行交易调整。 Hedvig是大西洋大桥风险投资公司,Redpoint Ventures,True Ventures LLC,HC Capital Management LLC,Hewlett Packard Ventures LLC,阿曼投资基金和EDB Investments Pte Ltd的投资组合公司。HedvigInc由Avinash Lakshman于2012年成立,位于圣克拉拉,并提供软件定义的存储解决方案。

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M&塑料和橡胶工业领域的季度新闻

通过 Jim Zipursky | Nov 27, 2019

下面的报告很好地概述了第四季度&A activity 在 the 塑料和橡胶 工业部门。 M&A 根据行业数据跟踪机构FactSet发布的数据,2019年第三季度北美塑料和橡胶领域目标公司的活动包括19笔已完成的交易。

HEXPOL AB于7月份宣布了该领域中一项值得注意的中间市场交易,当时HEXPOL AB以约2.32亿美元的现金收购了Audax 私人产权的投资组合公司Preferred CompoundingCorp。该交易扩大了HEXPOL AB的业务范围。 Preferred Compounding Corp拥有540多名员工,位于俄亥俄州科普利,生产有机橡胶混合物。

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您是要以生活方式还是投资来经营业务?

通过 罗伯特·圣日耳曼| Nov 26, 2019

M&A advisors 对于中低端市场的私有企业,我们看到公司通常分为两个阵营,即以“生活方式”经营的公司和以“投资”经营的公司。

Wikipedia将生活方式业务描述为“ [一个]成立并经营……主要是为了维持特定的收入水平,而不再是其他目的;或为[所有者]可以享受特定生活方式提供基础。”此类业务的关键指标是顺序P&L个语句显示在较长时间内收入很少或没有增长。经营业务 投资额另一方面,倾向于有P&Ls随时间显示出一致的上升轨迹。

所有者如何选择经营自己的业务完全是他们的选择,对此没有正确或错误的答案。但是,鉴于所有企业主最终都将退出其业务这一事实,应该明智地做出选择,并充分了解其潜在的含义……这仅是关于如何以及何时进行的问题。

鉴于不可避免要退出,因此在选择经营一家公司时,一个重要的考虑因素是,在所有者的任期内,他希望从该公司中提取多少价值或在其中积累多少价值,以为退出做准备。生活方式企业通常具有压抑价值的特征,例如如上所述,收入增长很少/没有;只关注有机增长;从事该业务而不是该业务的所有者;投资不足以增加所有者的现金流量;依赖一组集中的客户/客户;满足于成为“我也是”企业;等等

经营投资的企业通常有 增值 特性例如如上所述,随着时间的推移持续增长;通过有机和非有机方式集中于增长;强大的第二层管理团队;维持增长所需的债务和/或股权注入;广泛的客户/客户多样性;利基领导力;等等

正如这两种类型的企业的运营特点有所不同一样,它们退出时的结果也是如此。生活方式业务可能对 卖方;但是它的本质对后续购买者构成了风险,他们将不得不从次优化平台进行扩展以产生可接受的ROI。在所有其他条件相同的情况下,这种风险将以比该企业经营的估值更低的估值反映出来,就像一项投资那样,后者的属性使其更易于扩展,并更有可能为买方带来可接受的ROI。

同样,在生活方式或投资途径之间,所有者应如何经营自己的业务这一问题没有对与错的答案。但是,他们应该充分了解他们选择的含义。投资银行家可以通过查看业务来提供客观的业务视图,例如 买方 帮助您做出选择,并就中途整改提出建议,以达到船东不可避免的出口目标。 credit-n.ru


M&金属加工行业季度新闻

通过 Jim Zipursky | Nov 22, 2019

下面的报告很好地概述了第四季度&A activity 在 the 金属加工 工业部门。 M&A 根据行业数据跟踪机构FactSet发布的数据,2019年第三季度北美金属加工行业目标公司的活动包括44笔已完成的交易。

9月宣布了该行业中最著名的中间市场交易之一,当时由KCM Capital Partners LLC,Five Point Capital Inc,PNC Mezzanine Capital Corp和工业阀门销售管理部门领导的私人集团&Services,Inc.收购工业阀门销售&金额未公开的现金。该交易促进了工业阀门的销售&服务的服务机会。成立于1975年,工业阀门销售&服务位于阿拉巴马州,提供阀门服务和产品。

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M&工业领域的季度新闻

通过 Steve Hauser | Nov 21, 2019

下面的报告很好地概述了第四季度&A activity 在 the 工业领域 部门。 M&A 根据行业数据跟踪机构FactSet发布的数据,2019年第三季度北美工业领域目标公司的活动包括141笔已完成的交易。

该领域最著名的中间市场交易之一是在9月宣布的,当时年收入超过10亿美元,拥有25多次移动设备业务收购历史的Alamo Group,Inc.(纽约证券交易所代码:“ ALG”)收购了Morbark LLC ,这是Stellex Capital Management LP的投资组合公司,现金3.52亿美元,但可能要经过一些收盘后调整。 Morbark成立于1957年,位于密歇根州温恩(Winn),生产用于林业,回收,锯木厂和生物质能行业的设备。它拥有约720名员工,2018年总销售额为2.25亿美元。

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M&商业服务行业领域的季度新闻

通过 Brad Purifoy | Nov 21, 2019

以下报告很好地概述了第四季度&A activity 在 the 商业服务 工业部门。 M&A 根据行业数据跟踪机构FactSet发布的数据,2019年第三季度北美商业服务领域目标公司的活动包括849笔已完成交易。

八月份,Perspecta,Inc.以2.5亿美元的价格收购了Knight Point Systems LLC,这是该市场中一项值得注意的中间市场交易。此次收购进一步增强了Perspecta在云,网络,数字转换和企业IT方面的产品。 Knight Point Systems位于弗吉尼亚州雷斯顿,提供信息技术咨询服务。

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