资本想法|公司财务伙伴|时事通讯季度2013年第2季度

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中部市场企业的资本思想

欢迎来到这个问题 资本创意,我们的时事通讯致力于商业销售,业务购买和中市公司的财务资源。


是一家小公司可行的收购战略吗?

经过 特里Fick., 常务董事
达拉斯办事处
公司财务员工

齿轮

大多数小公司从来没有考虑收购作为可行的策略,许多人那么解雇它不可行。然而,在某些情况下,私人市场私人市场私人市场可以从收购一个或多个小型公司或同等规模的公司获得巨大的利益。由于可用性,灵活性和债务成本,今天的策略比以往任何时候都更容易。让’S看看由CFA客户端实现的一个这样的成功故事。

B-TO-B服务公司获得500万美元的EBITDA,收入2000万美元的收购作为一种解决筹集风险概况的三个问题并降低其市场价值的战略。

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    他们有一个重要的客户集中问题。

  2. 他们的财富被束缚在稳定的行业中。
  3. 该公司可能在地理市场中达到了能力。

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卖方注意:神奇的资本

 

经过 约翰哈姆特, 常务董事
明尼阿波利斯办事处
公司财务员工

为什么我们称卖家笔记“Magical Capital”?因为卖家注意事项有不同的属性,具体取决于谁在寻找。买家将他们视为债务;银行认为他们是股权。

卖家注意

卖方注意是由公司的买方向卖方发出的债务安全,作为本公司的部分付款。作为债务安全,卖方注意本公司索赔’在股东拥有的股权之前的资产,但卖方说明是“subordinated” to the bank loans (“Senior Debt”).

到买方, a Seller Note is debt because they are borrowed funds, not equity. The buyer pays interest on the notes at a lower rate (10%) than the return the buyer will earn on his equity (25%).

到买方’S银行,卖家注意看起来像股权,因为在银行里’S眼睛卖家注意于优先于高级债务。然而,公司卖方指出,股权50/50债务的一部分,可以向银行看,只有30%的债务到70%的股权。

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特征习得

墓碑

情况: 全球发明是一家专门的服务提供商,可帮助客户建立技术联盟和生态系统,以促进技术标准(例如,HDMI)。除了通过建立会员基础促进标准外,本公司还提供全套外包的后台服务,广为广泛认为是其空间的领导者。首席执行官和创始人在二十年期间建立了业务,并认识到需要成为更大组织的一部分,以向增加的全球客户群提供规模和服务。

解决方案: 与Smithbucklin讨论– the world’最大的联盟管理公司总部位于芝加哥,于2012年春天开始。两家公司的哲学和文化兼容,每个公司都提供了一系列互补和协同作用的独特属性。谈判买卖的股权’主要股东及其股票期权计划的有序解散符合国家证券法,并满足选项持有人的满意度花了一些时间和谨慎的规划。 2013年5月交易完成。 Smithbucklin在私人交易中获得了污染。


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