资本想法|公司财务伙伴|时事通讯季度2018年第2季度

 
中部市场企业的资本思想

亲爱的[[[名字]],

欢迎来到这个问题 资本创意 ,我们的时事通讯致力于商业销售,业务购买和中市公司的财务资源。


仍然没有许可交易

经过 罗伯特P. St. Germain,董事总经理和校长
哥伦布办事处
公司财务员工

 笔

几年前,这个作者刊登了一篇标题的文章“Licensed to Deal”,讨论了中介机构的联邦和国家要求(即商业经纪人,M&顾问,投资银行家)在合法方向促进其交易结构中具有安全性的商业销售/购买交易(即股票,批准,赚取协议)。

该文章详细描述了中介机构对此类交易所需的许可和注册;为什么许多中介机构拒绝获得许可和注册(即避免成本并完全遵守各种适用的联邦和州法规的成本和维持注册经纪人);利用未经许可和未登记的中间人的服务的潜在巨大后果(即在萨班斯 - 奥克斯利法案下,非法证券交易的受害方行使其撤销权的豁免权近五年,并发起法律诉讼交易各方)。

自从原始文章的出版以来,许多中间商继续在没有所需的许可证和注册的情况下继续练习,同时将客户面临风险,如上所述。然而,他们今天更大胆地宣称他们现在受到了m的保护&经纪人在2014年1月31日,美国证券交易委员会工作人员没有发布的行动信。

乍一看,可能似乎那些未经许可的和未注册的中介机构现在最终在法律中运作,在这样做,最终终于保护客户的利益。然而,仔细检查,讲述了一个非常不同的故事。

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销售贵公司时克服客户集中的问题

 

经过 罗伊格雷厄姆 , 常务董事& Principal
圣安东尼奥& Austin Office
公司财务员工

在销售中间市场业务时,获得最高元化,消除潜力“red flags”在上市之前应该是一个首要任务。客户浓度是公司所有者和潜在买方必须在企业出售时解决的那种危险因素。只有几个关键客户的企业冒着灭绝的风险。如果一个关键客户离开,则可能被迫关闭其门。高度的客户浓度不仅可以贬值企业,而且可以为买方开始一个人开始一个“折扣销售价格”对话。这可以将多个x EBITDA销售转为1X或者甚至更少的1X销售。众所周知‘不要把所有的鸡蛋放入一个篮子里’适用于此。多样化的客户群使您的公司能够生存和茁壮成长,即使您的一些客户消失了。

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特色收购 - CFA达拉斯

情况:

It sounds like a “fish story” but it’s true.

海鲜经销商是伟大的企业。作为“other protein”,海鲜健康,在家里和用餐时都在各种菜单上。杂货肉类和餐馆和餐馆相似欣赏他们要求苛刻的客户的品质鱼,虾,螃蟹和贝类,并且良好的经销商知道如何为这些客户提供服务。竞争往往受到远程通道和成熟的经​​销商的限制,拥有良好的客户服务,可以享受出色的重复客户业务。

新墨西哥的西雅图鱼公司在30年内建造了一个非常好的业务,供应各种各样的海鲜遍布新墨西哥州和西德克萨斯州。他们来自世界各地的来源,使产品匹配他们的客户’客户的客户和味道。塔利佩亚,鲈鱼,金枪鱼,三文鱼和老虎虾只是他们供应的数百种物种中的一些–既新鲜又冷冻。通过海洋管家管理和可持续水产养殖,公司非常专注于食品安全和负责任。

SFNM已经增长至约3500万美元的收入,利润率为8-10%,以适合配送公司。大多数人想要退休,但坚实的团队就到位并运行了公司。最初,我们认为机会对金融和战略买家都有吸引力。

主要的瑕疵是他们60%的客户集中,主要的杂货链–等于SFNM服务约100家商店。没有’起初似乎是一个巨大的问题,因为SFNM多年来一直在这种连锁。该地区没有其他海鲜经销商可以竞争和服务这些客户。

即使有缓解情况,浓度为60%的浓度对于金融买家而言,至少没有长长的谋取结构。一些战略买家被地理推出,人口区域相对稀疏,交付路线中的大量英里。尽管如此,考虑到有很多好的买家考虑到了机会。

解决方案:

然后发生奇迹!通过广泛而积极的过程,我们能够找到一个与同一杂货链的广泛关系的大型战略海产供应商。我们的客户提供100家商店,此买方提供900家商店的同一公司。此次收购将扩大其地理占地面积,提高供货和交付的效率,加上进一步增强与其共同客户的关系。通过让其他买家啃着钩子,我们能够推动一个非常好的估值,即使这场比赛是明显的选择。

由于他们的优秀金融和人力资源团队,SFNM能够通过勤奋轻微微风,并在60天内执行购买协议。他们宣布了该行业的交易’S的主要贸易展,从那时起一直净住了新客户!

最佳


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